中国金融行业加(jiā)速(sù)对外开放，外资券商(shāng)们(men)的2022年过(guò)得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的“成绩(jì)单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈利，另外(wài)5家均出现亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年(nián)获批成立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之(zhī)下，与摩(mó)根大通(tōng)证券同期获批(pī)的野村(cūn)东方国际证券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元(yuán)，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今(jīn)年3月(yuè)瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国际金融巨头均在国内拥有外资控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而(ér)瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家外资控股券商面临(lín)的“一参(cān)一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财富(fù)管理转(zhuǎn)型(xíng)”成(chéng)为(wèi)行(xíng)业热(rè)词(cí)。而透视(shì)各家外资券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入(rù)财(cái)富管理成为其(qí)在中国展业的首(shǒu)要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外资(zī)控股券商半数亏损

　　对于国(guó)内各家证券公司来说，除了面临(lín)行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自(zì)“洋券(quàn)商(shāng)”们的市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协(xié)公布(bù)各家券商2022年年报/财(cái)务数(shù)据，9家外资控(kòng)股券商纷纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在(zài)2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌照(zhào)资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野(yě)村东方国际(jì)证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看，瑞信证券2022年实现营业收入(rù)2.89亿元，同比下降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东(dōng)方国际证券(quàn)则延续自(zì)成立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同比下降(jiàng)38.14％；净亏(kuī)损2.25亿(yì)元，较上年同期的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年因获得外资股东增持而成(chéng)为(wèi)外资控(kòng)股券商的汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现(xiàn)明(míng)显进(jìn)步(bù)，但仍(réng)然录得亏(kuī)损：2022年(nián)实(shí)现营业收入5.04亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)54.78％；实(shí)现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均(jūn)于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业(yè)时(shí)间(jiān)不长。星展证券2022年(nián)实现(xiàn)营(yíng)业收入8633.25万(wàn)元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大(dà)和证(zhèng)券2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进一步扩大(dà)。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受市场影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收入普遍下降，外资控股(gǔ)券商(shāng)也难以幸(xìng)免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工薪酬等(děng)支(zhī)出过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致亏损的产(chǎn)生(shēng)。

　　与国内大型券商(shāng)相比，外资控股券商仍呈(chéng)现“本小利薄”的情况，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪(jì)、投行等(děng)传统业(yè)务(wù)。

　　例如，瑞信证券在(zài)2022年年报中表示(shì)，其当(dāng)年投(tóu)行业务手续费及佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万(wàn)元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪(jì)业务(wù)为1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有(yǒu)增无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少花多”，导致(zhì)业(yè)绩(jì)出现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也有“外来的和尚”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗line-height: 24px;'>告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士(shì)丹利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银(yín)证(zhèng)券均实现了营收、净利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券(quàn)2022年(nián)实(shí)现营业收入8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净(jìng)利润2.63亿元(yuán)，同比增长264.94％，这一业绩水平(píng)在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截(jié)至2022年底，摩根大通证(zhèng)券共有员工(gōng)210人，数(shù)量(liàng)在行业内排名下游，但其业绩(jì)已跻身行业中游(yóu)水(shuǐ)平(píng)，而这只是摩根(gēn)大通证(zhèng)券展业的第三个完整会计(jì)年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成立合资证券(quàn)公(gōng)司。彼(bǐ)时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥集团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受(shòu)让其他(tā)5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为摩根大通证券唯一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务(wù)大爆发，实(shí)现手续费净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展(zhǎn)和运作取得进一步进展，新客户开(kāi)发稳(wěn)步(bù)推进。摩根大通(tōng)证券充分(fēn)利(lì)用(yòng)全球化(huà)的平台优势，整合(hé)集团资源，持续(xù)关注(zhù)并开(kāi)拓传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照的合(hé)格(gé)境外机构投资者，目标客群机(jī)构投资者队伍逐年壮大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银(yín)证券在(zài)2022年也取得(dé)了较好的业绩表现(xiàn)：当(dāng)期实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入(rù)11.79亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是进(jìn)入中国(guó)时间(jiān)最早的(de)一批合资(zī)券(quàn)商(shāng)之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞(ruì)士银行(xíng)受让(ràng)两家内(nèi)资股东(dōng)分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报表显示，瑞(ruì)银证券2022年投行(xíng)业务进(jìn)步明(míng)显，当(dāng)期(qī)实现手续费净收入1.95亿元，同比(bǐ)增长418％。瑞银证券表示(shì)，其在2022年完成了创业板注册制改革后的(de)IPO保荐项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹(chóu)备并参(cān)与了沪深交(jiāo)易(yì)所互联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值得关注(zhù)的是，今年3月(yuè)，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银(yín)收(shōu)购。瑞信集(jí)团和瑞银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣(xuān)布(bù)达成合并(bìng)协议(yì)，瑞士(shì)联(lián)邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金(jīn)融(róng)市场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了此(cǐ)项(xiàng)交易(yì)。

　　上月瑞银发(fā)布一季报(bào)时(shí)表示，对瑞信的收购交易预计在6月底前完成(chéng)。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面的合并(bìng)对两家外资控股券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影响。

　　基于此，审计所普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强(qiáng)调事项段的无保留意(yì)见(jiàn)审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银(yín)集团(tuán)股份公司(sī)之间达成协议和(hé)合并计(jì)划，截(jié)止(zhǐ)报告日，上述协议和(hé)合并计划的完成日(rì)尚不明(míng)确。瑞信证券作(zuò)为瑞信集团股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未来(lái)的运营和财务业绩受到上述合并(bìng)可能产生的影响亦不(bù)明确，该事项(xiàng)表明存(cún)在可(kě)能导致对公司持续(xù)经(jīng)营能力产生重大疑(yí)虑的重大(dà)不确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券(quàn)前身为成立(lì)于(yú)2008年(nián)的瑞信方正证券(quàn)，系(xì)证监(jiān)会修订(dìng)《外(wài)商参股(gǔ)证(zhèng)券公司设立(lì)规(guī)则(zé)》后首家获批的合资(zī)证(zhèng)券(quàn)公司。2020年4月，证监(jiān)会核准瑞信向瑞信(xìn)方正证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证(zhèng)券公(gōng)告称，拟以11.4亿元的对价转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在(zài)该笔交(jiāo)易完(wán)成后，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信证券(quàn)。但突如(rú)其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券和瑞(ruì)信证券将受同一股东(dōng)控制。

　　根据《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股东以及股东的(de)控股股东、实际控制(zhì)人参股证券公(gōng)司的数(shù)量不得超(chāo)过2家，其(qí)中控(kòng)制证券(quàn)公司的数(shù)量不得(dé)超过1家。在面临“一参一控”的限制(zhì)下(xià)，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券的(de)牌(pái)照或将面临(lín)“一(yī)去一留”的局面。

　　深(shēn)入财(cái)富(fù)管理破局

　　过(gu告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗ò)去几年里，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为(wèi)行(xíng)业热词。而透(tòu)视各家外(wài)资券商在2022年的“打(dǎ)法”不难(nán)发现，依托于各自资源禀赋(fù)深入财富(fù)管理成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原(yuán)有“大宗(zōng)交易”、“市值托管(guǎn)”、“SMA（单(dān)一资(zī)产管理账户）”等业务持(chí)续推(tuī)进的基础上，新增了特(tè)色投资咨询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司(sī)大宗减持服(fú)务、集(jí)团间跨境业务联动等多种业务(wù)模式，通(tōng)过服务手段的(de)增加(jiā)及优化，为客户(hù)提供(gōng)多维度、一站式的(de)综合性(xìng)金融解决方(fāng)案。

　　后续，野村东方国际(jì)证券财富(fù)管理业(yè)务(wù)将定位(wèi)于“中国高(gāo)端财(cái)富(fù)人群(qún)”，从产(chǎn)品配(pèi)置(zhì)、人员建设、中后台(tái)支(zhī)持以及集团跨境合作四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中心(xīn)的业(yè)务核心竞争力，持续(xù)为(wèi)中国(guó)投资(zī)者提(tí)供(gōng)具有野村集团特色的(de)高质(zhì)量(liàng)财富(fù)管理服务。

　　在完成高盛集(jí)团全资持股备案后，高盛高(gāo)华(huá)在(zài)2021年(nián)底与(yǔ)北京(jīng)高华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受让北京高华的所有业(yè)务。2022年5月，高盛高华获证监会核(hé)发新增证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代(dài)销金融产品业务的业务许(xǔ)可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华(huá)与北京高(gāo)华完成业(yè)务迁移(yí)工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高(gāo)华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为(wèi)核心进行新产品和服务的(de)研(yán)发工作(zuò)，进一步赋能部门(mén)为(wèi)在岸客户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展(zhǎn)境内私人财(cái)富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一(yī)步拓展境内产品(pǐn)平(píng)台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持(chí)续代销(xiāo)第三方金融产品并推进跨境投资新产品的研发，为客户提(tí)供直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依托(tuō)于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备(bèi)外资银行股东背景的券商中较为多见。例如(rú)，汇丰前海证券表(biǎo)示(shì)，其于2022年4月(yuè)正式成立私人(rén)财富(fù)管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客(kè)户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富(fù)管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银(yín)行，致力为高净值和超高(gāo)净值(zhí)客户(hù)及其家族(zú)提供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标。

　　瑞银证券则另辟蹊径(jìng)，推出家族信(xìn)托资讯业务，与(yǔ)4家国内(nèi)头部(bù)信托公司达(dá)成(chéng)战略合(hé)作(zuò)。同时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤(yuè)港澳大(dà)湾区的新政举(jǔ)措，致力于(yú)发(fā)展财(cái)富管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银证券表示，其(qí)财富管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资产配置和(hé)满足客户全生命(mìng)周期财富管理(lǐ)的理念，进一(yī)步完善投(tóu)资解决方案和财富规划方面的业务，一方面(miàn)积(jī)极扩充现有架(jià)上策略，精(jīng)选上架多(duō)支(zhī)产品(pǐn)为客户在同一策略下提供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化的投资方案(àn)。

　　外资(zī)券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不断加大，各外资金融(róng)机构加速了在境(jìng)内设立控股券商(shāng)的进程。

　　今年1月，渣打(dǎ)证券获(huò)批准设(shè)立，公(gōng)司(sī)注册地为北京市(shì)，注(zhù)册资本为人(rén)民币10.5亿元(yuán)，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资(zī)产管(guǎn)理（限(xiàn)于从事资产证券(quàn)化业(yè)务）。

　　值得(dé)关注的是，渣打(dǎ)证券是首家新设的外商(shāng)独资证券公司(sī)。就监(jiān)管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打证(zhèng)券由渣打银行(xíng)（香港）有限(xiàn)公司全(quán)资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券(quàn)在(zài)内，目(mù)前国内的外资控股券商数量已达到(dào)10家(jiā)。其中，摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券（中国）、高盛高(gāo)华证券、渣(zhā)打证券均为外商独资券(quàn)商。从数(shù)量上来(lái)看(kàn)，外资控股(gǔ)券商已成为市场上不容忽视(shì)的“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有数家外(wài)资券商的设立(lì)申请静待审(shěn)批。截(jié)至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证券、日兴证券、青岛意才证券等多家外资券商的设立申请仍处于(yú)证监会审批(pī)阶段。其中，法巴证券和青岛意才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监会(huì)主席易会满(mǎn)等先后(hòu)在(zài)京会见美国桥水(shuǐ)基金(jīn)、法国东方汇(huì)理、日本大和证(zhèng)券、英(yīng)国汇(huì)丰、加拿大(dà)宏利金融、新加坡淡马锡(xī)、德(dé)国安联保(bǎo)险、意大利联合圣保罗银行、美国(guó)景顺和(hé)高盛等(děng)国际金融机构负责(zé)人。

　　来访(fǎng)的国际(jì)金融机构(gòu)负(fù)责人普遍表示，此次来华亲身感(gǎn)受到中国经(jīng)济的强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经济和中国(guó)资本市场发展前景。近(jìn)年来中国资本市场对外(wài)开(kāi)放(fàng)稳步推进，为国际金融(róng)机构和全(quán)球(qiú)投资者(zhě)带来了实实在在的机遇(yù)。各金融(róng)机(jī)构高度重(zhòng)视中(zhōng)国(guó)市场，将继续与中国深化合作，积极拓展(zhǎn)在华(huá)业务(wù)和投资(zī)，期待(dài)实(shí)现互(hù)利共赢。

　　面对来自外资(zī)券商的市(shì)场竞争，国内券(quàn)商也纷纷(fēn)感(gǎn)受到了(le)挑(tiāo)战(zhàn)和(hé)机遇(yù)。例(lì)如，华西(xī)证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提(tí)升，经营范围和(hé)监(jiān)管要求实现(xiàn)国民(mín)待遇，外资券(quàn)商(shāng)、资产管理机构等(děng)加(jiā)速布局，全力抢滩中国(guó)证(zhèng)券市场，对本(běn)土证券公司既带来了国际金融机(jī)构全面(miàn)参与中(zhōng)国资本(běn)市场竞争(zhēng)所形成的冲(chōng)击(jī)，也(yě)带(dài)来了(le)通过与国(guó)际金融机构直接合作(zuò)促进业务发展、提升管理(lǐ)水平的机(jī)遇。

　　西(xī)部(bù)证券也(yě)表示(shì)，当前证券行业集中(zhōng)度稳(wěn)中(zhōng)有升(shēng)，头(tóu)部券商竞争优势更(gèng)趋明显，业务多元化发展趋势初步形成，金融(róng)科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变革和重(zhòng)塑不断深化，外资券商市场冲击(jī)将(jiāng)逐渐显现(xiàn)，证券行业竞争新(xīn)格(gé)局正加速演变。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 告白和表白意思一样吗女生，告白和表白意思一样吗